人民银行青岛市中心支行   市科技局 首创“投保贷”联动融资模式 我市科技金融创新实现新突破

人民银行青岛市中心支行   市科技局

　　首创“投保贷”联动融资模式

　　我市科技金融创新实现新突破

　　为推动我市科技金融创新试点，服务全市新旧动能转换重大工程，人民银行青岛市中心支行、市科技局会同市财政局积极探索科技与金融深度融合发展模式，创设“投保贷”联动融资模式，使无抵质押担保条件的小微科技企业获得低成本贷款支持，有效破解融资难、融资贵问题。在制度设计上，“投保贷”融资模式平衡了科技金融风险收益分布，形成了多方共赢的融资模式，突破了国家投贷联动试点的有关条件限制，在全国科技金融探索中属于首创，具有较强的可推广、可复制价值。8月4日，人民银行、市科技局共同召开了“青岛市投保贷联动融资推进会”，全市范围内推广“投保贷”联动融资模式，张德平副市长出席会议并讲话。目前，我市多家政策性创投、担保公司及6家银行参与首批试点，已签署融资意向2000余万元，农商银行已向华高墨烯科技公司授信400万元，发放首笔贷款270万元，综合融资成本为165%，标志着此项融资模式正式落地实施。

　　一、“投保贷”融资模式基本情况

　　科技创新的特点是风险高、收益高，特别是处于初创成长期的科技型小微企业，普遍缺乏抵质押物和担保；银行对科技型小微企业进行信贷投放的利息收入无法覆盖潜在的风险，风险与收益不匹配；风险投资机构愿意通过股权投资在承担风险的同时分享潜力型企业高收益，但受自身资金实力所限，扶持范围有限。针对上述情况，综合考虑各方需求和难题，人民银行青岛市中心支行、市科技局、市财政局在反复调研论证及征求各方意见的基础之上，出台了《青岛市科技金融投保贷联动业务实施办法》。

“投保贷”联动融资模式将创投、担保和信贷相结合，通过政策性担保公司的增信机制，将科技企业融资的高风险、高收益由银行转移至创投机构，实现融资风险和收益的匹配。其中，银行和担保公司实际不承担风险，主要作用是提供资金和增信；创投机构前期不需提供资金，通过认股权承担信贷损失风险，同时有机会分享企业的高增长收益；企业可获得资金支持、改善股权结构，加快创新发展。

　　二、“投保贷”融资模式解决的主要问题

　　通过引入政策性担保机构和投资机构，科技金融“投保贷”联动融资模式打通了企业间接融资与直接融资的通道，实现了科技信贷链条持久、良性运转，收到多方共赢的效果。

　　（一）缓解科技型小微企业融资难、融资贵问题。“投保贷”联动融资模式突破了融资抵质押的瓶颈制约，通过“银行+担保+风投”的合作，将科技企业的未来发展潜力转变为现实的融资支持。在该模式下，银行承诺实际贷款利率不高于基准利率的30%，担保机构承诺担保费率不高于1%，市科技局、市财政局安排专项资金，对“投保贷”联动模式支持的企业进行贴息，多项优惠措施有效降低了企业融资成本。以青岛华高墨烯科技股份有限公司为例，此笔贷款企业所需承担的融资成本仅为165%，远低于绝大多数小微企业动辄7%以上的融资成本。

　　（二）解决科技金融风险收益不匹配问题。“投保贷”联动融资模式解决了参与各方的后顾之忧和展业难题，实现了风险共担、多方共赢。在该模式下，银行机构提供信贷资金，做好贷款管理即可，不承担贷款本息损失的风险；担保公司作为各方间衔接，无需承担最终的担保损失风险；创投机构不必囿于自身资金限制，前期无需进行实质性资金投入，只需通过对银行信贷资金做出代偿保证，即可获得部分企业股权，分享企业成长收益。

　　（三）进一步提升科技政策引导效果。“投保贷”联动融资模式打通企业间接融资与直接融资的通道，有效发挥为科技企业增信，改善企业股权结构，推动科技企业、科技行业发展的作用。同时，进一步巩固了政策性引导基金的基础地位，政策性担保公司和政策性投资公司通过建立相应的担保联盟和投资联盟，吸引社会资本进入，扩大担保和投资规模，进一步强化自身引导基金的地位。

　　三、下一步工作

　　（一）推动“投保贷”联动融资模式增量扩面。人民银行青岛市中心支行、市科技局将继续加大“投保贷”联动模式推进力度，扩大银行试点范围，服务更多科技企业，努力创出科技金融服务青岛品牌。

　　（二）持续推进科技金融创新。研究政策引导扶持措施，全面推进专利权质押贷款等符合科技企业特点的金融创新产品，为处于不同发展阶段的科技企业提供更加个性化、多元化的金融服务。

（三）加大科技创新领域融资对接力度。围绕全市新旧动能转换重大工程部署，开展专项融资走访对接行动，加大对重点领域、重点区域的科技金融支持，为科技创新向生产力的转化提供金融保障。

(青岛市人民政府办公厅 2017年8月24日印发）